الرئيسية التحليل الأساسي أيهما أفضل للاستثمار الدولار أم الذهب ؟!

أيهما أفضل للاستثمار الدولار أم الذهب ؟!

3.05K
3

أسعار الذهب تشغل الجميع حالياً في ظل تحركاته الغير مفهومة وتوجهاته الغير متوقعة، فالكل يدرك أن وقت الأزمات هو وقت انتعاش الذهب ولكن لاحظنا مؤخراً أن سلوك أسعار الذهب جاء منافياً لهذه القاعدة تماماً في التعامل مع أزمة ديون اليونان، والسبب في ذلك هو وجود الدولار في المعادلة…

الذهب والدولار-fxcomment-8-6-2015

شاهدنا أسعار الذهب ترتفع بداية الأسبوع الماضي بشكل طبيعي على حساب تراجع الدولار في حركة تصحيحية قبل صدور بيانات تقرير الوظائف الحكومي عن الاقتصاد الأمريكي نهاية الأسبوع الماضي، إلا أن أسعار الذهب لم تذهب بعيداً فبمجرد الارتفاع وتسجيل أعلى مستوى خلال الجلسة سرعان ما تعود إلى التراجع مجدداً وربما تغلق على انخفاض.

ومع بداية يوم الأربعاء الماضي شاهدنا موجة قوية من الانخفاض في أسعار الذهب على الرغم من استمرار الدولار في التراجع بشكل كبير، كما توافق هذا مع تفاقم المخاوف في الأسواق المالية بعد أن وضعت مهلة حتى نهاية الأسبوع للوصول إلى اتفاق بشأن أزمة اليونان وذلك قبل ميعاد سداد دفعة صندوق النقد الدولي المستحقة بقيمة 300 مليون يورو.

استمر الانخفاض في أسعار الذهب حتى نهاية الأسبوع الماضي، وذلك بعد ورود أخبار عن تأجيل اليونان لقسط صندوق النقد الدولي لتصبح الدولة الأولى التي تصل إلى هذا منذ عام 1980. هذا بالإضافة إلى تقرير الوظائف الحكومي عن الاقتصاد الأمريكي الذي صدر يوم الجمعة بأفضل من المتوقع ليظهر توفير 280 ألف وظيفة خلال شهر مايو/أيار.

واليوم أولى جلسات تداول هذا الأسبوع نشهد أسعار الذهب ترتفع مجدداً، ولكن هذه المرة في حركة تصحيحية بعد انخفاض أسعار الذهب يوم الجمعة الماضية إلى أدنى مستوياتها منذ 11 أسبوع عند المستوى 1164.00 دولار للأونصة.

الرسم البياني التالي يوضح الخريطة التفصيلية لحركة الذهب منذ بداية الأسبوع الماضي وفقاً للأحداث المختلفة…

تحليل أسعار الذهب-fxcomment-8-6-2015

مما سبق نجد أن أسعار الذهب قد انخفضت وقت انخفاض الدولار ووقت تفاقم أزمة ديون اليونان ومع اقتراب موعد سداد قسط صندوق النقد الدولي المستحق، بعد أن كان من المفترض أن نشهد ارتفاع لأسعار الذهب وقت انخفاض مستويات الدولار بسبب العلاقة العكسية بينهما، بالإضافة إلى الارتفاع وقت أزمة اليونان بسبب كونه ملاذ آمن للمستثمرين وقت الأزمات في الأسواق المالية.

تفسير ذلك هو أن وضع الدولار حالياً أصبح أهم بالنسبة للمستثمرين من الذهب، فتصريحات رئيسة البنك الفدرالي الأخيرة أشارت أن البنك في طريقه لرفع أسعار الفائدة هذا العام، بالإضافة إلى هذا نجد أن بيانات قطاع العمالة جاءت بأفضل من التوقعات ليزيد هذا من الثقة في تعافي الاقتصاد الأمريكي.

زاد هذا من التوقعات أن البنك الفدرالي سيلجأ إلى قرار رفع أسعار الفائدة بحلول اجتماع شهر سبتمبر/أيلول المقبل، وهو ما يوفر دعم مستمر لمستويات الدولار.

الدولار حالياً أصبح الاستثمار صاحب أفضل نظرة مستقبلية بسبب سياسته النقدية، وارتفاع التوقعات بتزايد العائد عليه بشكل تدريجي خلال الفترة المقبلة، الأمر الذي يجعله بالنسبة للمستثمرين أفضل من الذهب الذي لا يوفر عائد بل هو مجرد مخزن للقيمة، لنجد أن الدولار يحل محله حتى في كونه ملاذ آمن بسبب استقرار أوضاع الاقتصاد الأمريكي، ليصبح الدولار هو الاستثمار الأفضل.

(3051)

حسام العجمي حسام العجمي أحد مؤسسي شركة FXComment.com ورئيس قسم التحليل الأساسي باللغة العربية، خبرة 8 سنوات في الأسواق المالية. متخصص في التحليل الأساسي للاقتصاديات العالمية وبيان أثرها على أسواق العملات والأسهم والسلع بالإضافة إلى استخدام التحليل الأساسي لرسم نظرة مستقبلية للأسواق المالية. قام بنشر العديد من الأبحاث الخاصة بوضع أهداف على المدى المتوسط للعملات والسلع المالية، إلى جانب دراسة السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية وتوقع توجهاتها المستقبلية.

تعليق(3)

  1. ( أداء الذهب أمام الدولار في الشهور ال 6 الأخيرة ) : سعر الحالي لأوقية الذهب ( OUNCE TROY) مستقر عند 1315$ ( تغلق بورصة المعادن الثمينة يومي السبت والأحد من كل اسبوع ) وبالنظر إلي ماكان عليه سعر أونصة الذهب مثل هذا اليوم من 6شهو نجد أن سعر أونصة الذهب كان نحو 1080$ مما يعني بعملية حسابية بسيطة ارتفاع الذهب أمام الدولار بنسبة مئوية نحو 21.75% وهذا المعدل في أداء الذهب أمام الدولار بكل تأكيد كبير وهو ما لايعطيه أي بنك في العالم ..وكقاعدة عامة في اغلب الأوقات يرتفع الذهب عن الدولار والأستثناء هو انخاض سعر الذهب أمام الدولار وكمثال علي ذلك من واقع اسعار الذهب أمام الدولار نجد في السنوات ال 16 الأخيرة أي منذ عام 2000إلي الآن نجد سعر أونصة الذهب كانت عام 2000م مسجلة 285$ فقط وها هي اليوم 1315$ مما يعني بعملية حسابية بسيطة أن أونصة الذهب زادت 1030$ من أصل ُمنها ال 285$ في فترة ال 16 عام فيكون متوسط المعدل السنوي هو 22.58% …أما إذا اخنا مقارنة طويلة لسعر الذهب أمام الدولار ولتكن هذه المقارنة من عام 1971م عندما كان سعر الذهب محدد اما م الدولار بسعر 35$ لأونصة الذهب ( وفقا لأتفاقية بروتون وودز ) التي خرجت منها الولايات المتحدة يوم الأحد 15 أغسطس 1971م فيما يعرف ب( صدمة نيكسون Nixon shock ) ففي خلال هذه الفترة ال 45 عام زاد الذهب من 35$ فقط للأوقية للسعر الحالي 1313$ وبالتالي بعملية حسابية بسيطة عن متوسط الزيادة السنوية للذهب أمام الدولار نجدها زادت 37.57 مرة ضعفا أي بالنيبة المئوية =3757% وبقسمة هذا الرقم علي عدد سنوات الزيادة وهي هنا 45 عام يكون متوسط الزيادة النوية (3757÷45 عام ) =83,5 % سنويا …لقد وضحت الصورة الذهب أقوي بل أقوي كثيرأ من أي عملة ورقية بما في ذلك الدولار الأمريكي ..والسؤال اليس أفضل للعالم أن يعود إلي استخدام الذهب أساس للنقود .

  2. (الأستثمار الذكي للذهب ) : الأستثمار في سبائك الذهب هو استثمار ذكي لأن الذهب سلعة مطلوبه من الجميع .فالكل يتمني اقتناؤه . ( ولكن ) يجب أن ندرك أن الأستثمار في الذهب يحتاج بعض الحرفية في التعامل معه واهم هذه الخطوات : (1) : شراء الذهب يتم في شكل ذهب خام وليس مشغولات أي يتم في شكل سبائك فقط . (2) : إلا يشتري الشخص بكامل فائض رأس ماله بل بجزء مناسب فقط بحسب ظروفه . (3) : عندما يقوم الشخص ببيع الذهب الأفضل إلا يقوم ببيع كل الكمية بل يحتفظ ببعضها . (4) : أن لايتعامل الشخص المشتري للذهب بالأجل مطلقا بل يتم البيع والشراء فوري ( يدا بيد فقط ) فالتعامل يكون فوري وحقيقي.

اترك تعليقك

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *